黄金强势破一五,刷新近期历史最高峰

周三,黄金价格突破了1500美元/盎司的水平,并且似乎将继续维持上扬的趋势。

新西兰、印度、泰国三家央行意外降息,新西兰将隔夜利率下调50个基点,印度将下调35个基点,泰国下调25个基点。三家央行都在措辞中强调经济增长疲软。同时,受全球经济前景疲软和各国央行宽松预期的影响,各国的债券收益率处于持续下滑的过程中,10年期美债收益率跌至了2016年以来最低水平,且一度短暂跌破1.6%,而德国债券收益率则在负收益区间上越走越远,其中10年期债券收益率跌至历史新低至-0.6%。

当美联储本月在降息问题做出进一步的妥协时,可能成为推动金价上探1600美元/盎司的催化剂。近期美联储内部鸽派的论调越发的明显。北京时间周四凌晨,芝加哥联储主席埃文斯表示,自去年底以来,美联储已大幅放宽政策,但对低通胀和贸易前景的担忧,可能意味着需要进一步降息。他表示,风险管理方面的担忧,即在利率接近于零的情况下,美联储需要提前动用更多政策工具,以防范可能出现的经济滑坡,可能也为美联储出台更多宽松政策提供理据。

与此同时,昨日特朗普表示,美联储必须“更大幅度、更快地”降息,以使美国在与其他国家的竞争中具有竞争力。特朗普声称:“我们的问题是,美联储太骄傲了,不愿承认自己行动太快和收紧政策太多的错误,他们必须更大幅度、更快地降息,现在就停止其荒谬的量化收紧行动。”

机构调查显示,如果美联储今年降息50个基点将更大幅度地削弱美元,因此美联储可能会适当降低降息的步伐以防止美元出现过大的波动。

根据LPL Research的数据,自1950年以来,8月份是标普500指数表现最差的一个月,平均回报为0.05%。8月也是过去10年和20年间最疲软的一个月。随着贸易冲突严峻,市场可能迎来又一个动荡的8月;2019年上半年黄金需求攀升至2181.7吨,为三年来最佳表现,主要因为黄金ETF需求增加以及央行创纪录的买盘。推动黄金需求的因素包括地缘政治不确定性、全球负收益率债券增加以及金价上涨;美元走软(预期会是这样)是黄金牛市的三个“关键因素”之一,另外两个是立场更加宽松的美联储以及不断升高的地缘政治风险。

美银美林表示,金价还有上涨空间,明年将触及1500美元/盎司,甚至有升至2000美元的潜力。未来金价的一大支持因素将是央行“量化宽松的失败”。连续几轮的货币宽松政策产生了一系列副作用。除了利率下降,目前约有14万亿美元债券的收益率为负(包括德国30年期国债)。这一直是推动金价近期涨势的一个关键因素,随着更多宽松政策的出台,金价涨势可能会维持对黄金的买盘。

从日线上看,短期内黄金如果继续在1510左右震荡,并且突破1510,有可能会冲击1600直至1610美元附近。如果短期内下破1475,则有可能回调震荡,仍需观望。

阻力位:1510.33

支撑位:1475.00

 

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非农夜,黄金迎接新考验!

昨日(8月1日)美股大跌,在美国总统特朗普发表有关国际贸易局势的相关言论之后,市场避险情绪飙升,美国标普500指数从上涨1.2%一度转为下跌1.2%,恐慌指数也显著升温,给金价提供支撑。

除了国际贸易局势,隔夜美国经济数据表现较差,7月ISM制造业PMI数据录得近三年来最差表现,共同推升了美联储9月份的降息预期,帮助金价扭转跌势。

美国供应管理协会(ISM)具体数据显示,美国7月全国制造业活动指数从6月份的51.7降至51.2,为2016年8月以来的最低水平。这是该指数连续第四个月下跌。

糟糕的经济数据令美联储降息预期再次回升。在美联储“鹰派降息”后,市场预计美联储9月份降息的概率一度将至60%附近,但目前利率期货显示,美联储9月份降息概率涨至93.4%,这帮助金价逆转了美联储利率决议后的跌势,才推动了金价昨日一路飙升。

今日(8月2日)亚市盘初,现货黄金在1445附近徘徊,守住了隔夜大部分涨幅。一方面有各国央行降息,一方面很多央行都在增持黄金储备,同时美国经济数据较差都是推动金价上涨的催化剂,今晚的非农就业报告会进一步考验黄金的避险动能。

从技术面来看,日线级别,目前金价仍处于高位震荡,后市走势仍存在很大变数。短线建议关注1430.86至1452.98区域突破情况,1430.86为5日均线支撑,而1452.98是近六年高点阻力所在。

若上破1452.98附近阻力,则金价有望进一步涨向2013年5月3日高点1488附近阻力。

而若下破1430.86附近支撑,则金价仍可能维持高位震荡走弱,进一步支撑在10日均线1425.15。

阻力位:1452.98

支撑位:1430.86

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7月22日IMM外汇持仓一览

截至7月22日交易日:

① 欧元成交量为114331手,较前一交易日减少62540手;未平仓合约516349手,较前一交易日减少3903手;

② 英镑成交量为63401手,较前一交易日减少19084手;未平仓合约243217手,较前一交易日减少4294手;

③ 日元成交量为77804手,较前一交易日减少31449手;未平仓合约132786手,较前一交易日减少2272手;

④ 截至7月22日交易日,加元成交量为52757手,较前一交易日减少19132手;未平仓合约178376手,较前一交易日增加248手;

⑤ 澳元成交量为51501手,较前一交易日减少46914手;未平仓合约148360手,较前一交易日减少4589手;

⑥ 瑞郎成交量为17261手,较前一交易日减少4134手;未平仓合约52233手,较前一交易日增加576手。

 

7月01日技术面分析报告

628IMM外汇持仓最新一览

① 截至628日交易日,欧元成交量为150579手,较前一交易日增加19612手;未平仓合约505089手,较前一交易日减少185手;

② 英镑成交量为84957手,较前一交易日增加26670手;未平仓合约206713手,较前一交易日增加2970手;

③ 日元成交量为106165手,较前一交易日减少10355手;未平仓合约134140手,较前一交易日减少2076

④ 截至628日交易日,加元成交量为91409手,较前一交易日增加26655手;未平仓合约143720手,较前一交易日增加8937手;

⑤ 澳元成交量为82041手,较前一交易日增加18081手;未平仓合约159001手,较前一交易日增加511手;

⑥ 瑞郎成交量为20763手,较前一交易日减少3157手;未平仓合约54379手,较前一交易日减少1728

628日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少1.76吨;   

629日黄金ETFs数据显示,截止628日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量794.04吨,较上一交易日减少1.76

628ishares黄金持仓增加1.07/白银持仓增加29.13吨;  

Gold Trust 629日数据显示,截至628Gold Trust黄金持有量294.68吨,较上一交易日增加1.07吨;白银持有量10056.71吨,较上一交易日增加29.13

627COMEX金银库存及NYMEX铂钯库存最新一览;

① 芝加哥商业交易所(CME)628日公布报告显示,截至627COMEX黄金库存约769.6712万盎司,较上日增加6107.5盎司;

COMEX白银库存约30631.398万盎司,较上日增加14.8837万盎司;

NYMEX铂金库存约17.4928万盎司,较上日增加400.3盎司;

NYMEX钯金库存约7.033万盎司,较上日增加1405.7盎司

 

 

USD美元

在上周末举行的G20峰会上,习近平同美国总统特朗普在大阪举行会晤。两国元首就事关中美关系发展的根本性问题、当前中美经贸摩擦以及共同关心的国际和地区问题深入交换意见,为下阶段两国关系发展定向把舵,同意推进以协调、合作、稳定为基调的中美关系。

习近平指出,中美关系是世界上最重要的双边关系之一。回顾中美建交以来的40年,国际形势和两国关系都发生了巨大变化,但一个基本的事实始终未变,那就是中美合则两利、斗则俱伤,合作比摩擦好,对话比对抗好。当前,中美关系遇到一些困难,这不符合双方利益。中美两国虽然存有一些分歧,但双方利益高度交融,合作领域广阔,不应该落入所谓冲突对抗的陷阱,而应相互促进、共同发展。总统先生多次表示,希望搞好中美关系;你还表示百分之百地赞同双方要相互尊重、互惠互利。这是我们应该牢牢把握的正确方向。双方要按照我同总统先生确定的原则和方向,保持各层级交往,加强各领域合作,共同推进以协调、合作、稳定为基调的中美关系。特朗普表示,很高兴同习近平主席再次会面。我对2017年对中国的访问仍然记忆犹新,那是我最愉快的一次出访。我亲眼看到了非常了不起的中华文明和中国取得的非常伟大的成就。我对中国没有敌意,希望两国关系越来越好。我珍视同习近平主席保持良好的关系,愿意和中国加强合作。特朗普表示,美方将和中方按照两国元首确定的原则和方向,努力工作,共同推进以协调、合作、稳定为基调的美中关系,并表示相信美中元首此次会晤将有力推动美中关系发展。

关于经贸问题,习近平强调,从根本上讲,中美经贸合作的本质是互利双赢。中美双方存在巨大利益交集,两国应该成为合作好伙伴,这有利于中国,有利于美国,也有利于全世界。中方有诚意同美方继续谈判,管控分歧,但谈判应该是平等的,体现相互尊重,解决各自合理关切。在涉及中国主权和尊严的问题上,中国必须维护自己的核心利益。作为世界前两大经济体,中美之间的分歧终归是要通过对话磋商,寻找彼此都能接受的办法解决。习近平强调,中方希望美方公平对待中国企业和中国留学生,保证两国企业经贸投资正常合作和两国人民正常交流。特朗普表示,美方希望通过协商,妥善解决两国贸易平衡,为两国企业提供公正待遇。美方将不再对中国出口产品加征新关税。希望中方能从美国增加进口。美方愿同中方达成彼此都可接受的贸易协议,这将具有历史意义。

 

两国元首同意,在平等和相互尊重基础上重启经贸磋商,美方不再对中国产品加征新的关税。两国经贸团队将就具体问题进行讨论。特朗普表示,中国有很多非常优秀的学生。我一直欢迎中国留学生来美国留学。习近平阐述了中国政府在台湾问题上的原则立场。特朗普表示,我重视中方在台湾问题上的关切,美方继续奉行一个中国政策。习近平重申了中方在朝鲜半岛问题上的原则立场,表示中方支持美朝领导人保持对话接触,希望美朝双方显示灵活,相向而行,尽快重启对话,找到解决彼此关切的办法。中方愿为此继续发挥建设性作用。特朗普表示,美方重视中方在朝鲜半岛问题上的重要作用,愿同中方保持沟通协调。

 

支撑位:95.80附近

阻力位:96.90附近

 

GBPUSD 英镑兑美元

近期诸多投资机构对于英镑和欧元的走势都持悲观看法,尽管美国和英国两年期国债收益率之间的息差收窄至100个基点左右(这通常会给英镑带来上行压力),但英镑仍面临新的压力。因为投资者担心,强硬派新首相上台导致英国无协议脱欧,进而使得英镑走软,因此近期欧元兑英镑出现反弹。最新消息显示,欧盟表示不会重新谈判包含该爱尔兰担协议的脱欧协议,也不会同意将脱欧延长至1031日之后,除非英国方面有所改变。一些政界人士表示,进一步推迟英国脱欧将需要再次举行欧盟公投或大选。目前领先的首相候选人约翰逊在竞选活动中声称,无论1031日情况如何,他都将带领英国脱离欧盟。换句话说,如果欧盟不同意他所推动的改革,那么“无协议”脱欧就可能成为他的默认立场。经济学家和分析人士表示,这将对英镑造成严重损害。

并且在短期内英镑出现大幅反弹的可能性并不大,原因是即使未来的英国首相约翰逊实际上成功地获得了议会投票,通过了任何能让英国有序退出欧盟的协议。这种差异是欧元区经济和欧洲央行陷入困境的结果,国际贸易紧张局势对欧元区的制造业造成了一定冲击。此外,有消息称,欧洲央行准备推出新的债券购买计划,这令欧元承压。

支撑位:1.2500附近

阻力位:1.2800附近

 

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6月21日技术面分析报告

6月20日IMM外汇持仓最新一览;
① 截至6月20日交易日,欧元成交量为228859手,较前一交易日增加52886手;未平仓合约489115手,较前一交易日减少480手;
② 英镑成交量为97835手,较前一交易日增加3929手;未平仓合约201543手,较前一交易日减少2267手;
③ 日元成交量为189707手,较前一交易日增加68897手;未平仓合约123590手,较前一交易日增加3172手
④ 截至6月20日交易日,加元成交量为124769手,较前一交易日增加34812手;未平仓合约116909手,较前一交易日减少422手;
⑤ 澳元成交量为125906手,较前一交易日增加25958手;未平仓合约176049手,较前一交易日增加587手;
⑥ 瑞郎成交量为40300手,较前一交易日增加15787手;未平仓合约59017手,较前一交易日增加110手
6月20日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量持平;
6月21日黄金ETFs数据显示,截止6月20日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量764.1吨,较上一交易日持平
6月20日ishares黄金持仓增加0.77吨/白银持仓增加23.3吨;
Gold Trust 6月21日数据显示,截至6月20日Gold Trust黄金持有量288.8吨,较上一交易日增加0.77吨;白银持有量9947.5吨,较上一交易日增加23.3吨

6月19日COMEX金银库存及NYMEX铂钯库存最新一览;
① 芝加哥商业交易所(CME)6月20日公布报告显示,截至6月19日COMEX黄金库存约769.738万盎司,较上日持平;
② COMEX白银库存约30469.202万盎司,较上日增加65.146万盎司;
③ NYMEX铂金库存约17.4148万盎司,较上日持平;
④ NYMEX钯金库存约7.0836万盎司,较上日减少2337盎司

 

EURUSD 欧元兑美元
北京时间周四(6月20日)凌晨美联储维持利率不变,但是放弃了之前的声明中对未来的政策调整保持“耐心”的措辞。同时美联储点阵图显示,17名官员中的9人预计2020年底之前将降息,而3月份美联储点阵图预计2020年将加息一次。受此影响,市场对于7月降息的预期已经升至100%,且市场对于美联储7月一次降息50个基点的预期也在升温。但是部分预期认为,美联储的货币政策正常化并不等于美国将终止并不等同于降息周期的开启,未来几周美国的经济数据以及G20峰会的进展将成为美联储决策的依据。如果数据有所好转且贸易局势缓解,美联储可能会将首次降息推迟9月之后。
除了市场的预期过于激进外,特朗普和美联储的博弈也在持续。目前国际贸易的担忧情绪是影响美联储政策走向的一个关键因素,因贸易问题已经对美国经济产生了实质性的负面影响。因此特朗普寄希望通过逼迫美联储降息来刺激经济从而为自己的大选造势。但是美联储政策的着力点仍是美国经济的平稳运行。但是此前多名经济学家已经暗示美联储过快的降息反而会对美国经济造成负面影响。同时从IMF的预测来看,无论是贸易摩擦的成本冲击,还是美国经济自身的周期下行,美国增长压力的高峰不在2019年,而在2020年。因此,过早过快进入宽松,不但将削弱政策针对性,还可能导致金融市场进一步面临风险。因此美联储的最优选择是坚守不动,等到6月末G20峰会之后国际贸易局势进一步明晰之后,再对降息的时点和力度进行合理评估。正如美联储主席鲍威尔所指出,不认为等待会产生过大风险,希望不要过早行动。对美联储而言,7月中旬的经济数据或将坚定降息决心。美联储主席鲍威尔在会后强调,美联储将密切关注信息。因此预计打动美联储的最后一根“数据稻草”,有望在7月中旬出现。
未来两周对于美联储决定降息的时机至关重要,如果美国经济强差人意且国际贸易担忧情绪犹存,则美联储有可能提前于7月降息,那么美元将于2019年下半年持续走弱。北京时间周四凌晨美联储利率决议暗示,美联储已准备好最早从下月开始降息,以应对全球和国内与日俱增的经济风险。目前美联储正评估贸易紧张局势加剧,以及对通胀疲弱的担忧升温的情况。

支撑位:1.1200附近
阻力位:1.1300附近

GBPUSD 英镑兑美元

昨日(6月20日)MT4平台时间14:00英国央行迎来利率决议,决策层全票支持维持现有稳定利率0.75%,并维持4350亿英镑的资产购买规模和100亿英镑的企业债购买规模。但同时英国央行表示2019年上半年英国经济增长迟缓,而且从上月开始随着全球贸易局势绷紧,英国无协议脱欧的可能性随之上升,经济增长的下行风险增加,并没有达到之前预期的鹰派理论而提振英镑。相反,在公布信息之后,英镑兑美元急速下挫36点。在决议上,货币政策委员会认为现有的货币政策立场是非常合适的,对于脱欧的货币政策,无论之后采取何种形式,都可能是双向发展的。决议也称,英国的金融环境已经放松,相对于5月份的预测,GDP增速会加强,而且从很多迹象可以预期,工资增长率趋于稳定。由此也限制了英镑继续下跌的幅度。决议也称,今年随后的CPI可能会降到2%以下,而且受到脱欧不确定性影响,英国远期利率也承受了很多额外的下行压力。但本周欧洲央行和美联储的鸽派言论为英镑提振,才使得三个交易日内英镑连续反弹。近期关注点:

1. 英国脱欧的货币政策
根据英国央行观察机构预期数据,英国央行今年8月维持利率在0.75%的概率为99%,加息25个基准点的概率仅为1%,在随后的月份中这个概率也没有特别大的改变。一旦10月31日英国强硬脱欧,而后糟糕的英国及欧盟关系就会威胁到英国的商业支出。为确保市场对其经济前景更有信心,最终需要通过英国央行实施更温和的货币政策来增加就业机会。鹰派和鸽派阵营似乎都有充分的理由各执一词,英国利率应该分别上涨或下跌。鹰派人士认为,较为疲软的英镑应继续推动CPI高于2%目标水准,并且英国央行应该收紧其政策以维持价格稳定。而鸽派人士认为,G7国家其他央行转鸽,加上英国脱欧的不确定性,需要更长时间的宽松货币政策。

2. 约翰逊的竞选的结果
作为下任首相热门人选,英国脱欧派主将约翰逊不仅是美国总统特朗普在英国最热衷的候选人人选,而且在担任伦敦市长期间,他也推动了英国数百万人选择脱欧。目前约翰逊在保守党党魁选举第三轮投票中得到的支持度持续增加。在313张投票中赢得143票,远远领先于位列第二获得54票的外交大臣亨特。保守党全体成员将在7月底前投票决定谁将成为党魁和下一任首相。之前出于对英国在3月或4月可能无协议脱欧的担忧,导致许多公司积累了大量的商品库存,也就意味着,他们现在不得不停产。这种无协议脱欧可能会损害到英国的经济和商业投资。而且英国财政大臣哈蒙德已经放出警告,无协议脱欧将导致英国分裂,苏格兰独立势力会占据上风,并剥夺英国下一任领导人为结束财政紧缩所需要的资金。约翰逊誓言无论如何会在10月31日前带领英国离开欧盟,如果真的是这样,之后的英国经济可能会承受着更大的压力。

从K线图看,6月20日英镑于1.26406开盘,并四次触碰当日最高点1.2726,在14:00利率决议放出的瞬间虽然下行,但并未继续受到影响,但受到其他各行鸽派影响短期内一路上扬,RSI指标在51左右,接近超买区域,可见部分市场多头投资者具有一定的信心。目前关注1.2762的阻力位,一旦突破可能会有继续上行的趋势。

阻力位:1.2760附近
支撑位:1.2500附近

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